澳门现金网app>地方体彩>「永乐国际网站」被低估的民用市场龙头,国产替代为公司股价带来翻倍空间

「永乐国际网站」被低估的民用市场龙头,国产替代为公司股价带来翻倍空间

时间:2020-01-11 17:02:44

「永乐国际网站」被低估的民用市场龙头,国产替代为公司股价带来翻倍空间

永乐国际网站,gpu行业被英特尔、英伟达和amd垄断,国产替代空间广阔,超300亿人民币

1、gpu是显卡的主要处理单元,侧重于数据量大的计算

gpu(graphic processing unit),中文名图形处理器,相比较于cpu(central processinguint),两者应用的侧重点各种不同,gpu侧重于进行复杂程度低、数据量大的并行处理计算,而cpu则更适用于运行复杂程度高,需要逻辑判断等要求的串形程序。

2、芯片国产化是大势所向,国产化gpu空间广阔

目前,在集成显卡领域,intel占据绝对优势地位。2017年三家的gpu市场份额分别为intel71.1%,amd13.1以及nvidia15.8%。按照三家公司中国区销售占比及gpu 芯片相关业务情况估算,国内gpu 芯片的进口量超过360 亿元人民币的规模。国产化gpu替代具有广阔的市场和发展前景,芯片国产化是大势所向。

公司是打破垄断的gpu独家龙头,从军用市场进入民用市场,有望受益国产替代快速发展

1、军用飞机图形显控龙头,军用产品均保持75%以上高毛利率

公司产品涵盖图形图像处理系统、小型雷达系统、图传数据链系统、消费芯片等领域,广泛应用于军工行业,并且积极拓展公司产品在民用产品领域的应用。公司是国内军用飞机图形显控领域的行业龙头,近五年营收复合增长率约10.05%,毛利率保持在75%-80%的较高水平,预计未来十年市场空间约为56亿元。

2、国产gpu第一家,打破国外垄断;高性能领域有望实现突破

1)第一代:jm5400打破国外垄断

2014年公司成功研制国内首款高性能gpu芯片jm5400,并通过原总装组织的鉴定。jm5400的成功研制是实现gpu国产化替代的标志。

2)第二代:jm7200进入民用市场

jm7200和jm5400相比性能有飞跃性的提升,初步满足民用需求。目前高性能gpu芯片国产化市场几乎空白,公司在国内gpu领域的技术领先性和稀缺性将有望实现较高的市场占有率。公司未来每年民用gpu市场空间约为40亿元左右。

3)第三代:有望切入人工智能

gpu芯片集成大量计算单元和高速内存, 通用性较强且适合大规模并行计算任务, 能显著缩减数据的训练时长, 但高能耗引发散热问题以及高售价限制, 使其多应用于数据中心或自动驾驶场景。公司正在研发代号为jm9231及jm9271的高性能通用图形处理器芯片。相关产品将分别用于国产化办公电脑,便携式计算机、中低端的游戏机、高端嵌入式系统等消费电子领域和人工智能、安防监控、语音识别、深度学习、云计算等高端应用领域。

小型专业化雷达具有较大发展潜力

1、多年积累,多种军用产品已定型,未来将形成销售贡献收入

公司经过在微波射频和信号处理方面多年的技术积累,利用军用图形显控领域的综合优势逐渐向小型专用化雷达领域延伸,在小型专用化雷达领域相继取得了一系列突破。作为以研发能力为核心优势的“民参军”企业,公司主要聚焦技术要求高的核心部件,与这些企业形成优势互补。其中,公司的空中防撞系统核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件等产品已定型,主动防护雷达系统已完成鉴定定型,未来上述产品定型并形成销售后将进一步促进公司业绩的增长。

2、军用雷达业务毛利率高达75%以上

小型专用化雷达业务聚焦高端核心部件, 业务规模随着主要产品定型批产快速增长,销售毛利率保持在75%以上,未来在装甲车辆、导弹武器、军用飞机等应用领域市场空间巨大。

四、业绩及投资评级:gpu国产化取得进展,全年收入增长38%

1、gpu国产化取得进展,市场有望打开:上半年实现营业收入2.57亿元,同比增长34.54%,实现归母净利润7681万元,同比增长23.33%。图形显控业务高增43%,切入船载领域。gpu与国产操作系统中标麒麟的适配工作基本完成,国产替代gpu市场有望迎来规模化增长。

2、被低估的国产替代公司,预计收入增长38%

景嘉微这只股票有人一看股价可能会说不靠谱,但其实现在这种科技高价股正是好机会,但我不建议大家追高,等它调整一下找机会再进场,这只股票还没有完事,放心做就可以了,后面肯定还有行情了,涨到85不是梦。

微信公众号:懂股帝v

Copyright 2018-2019 24dosug.com 澳门现金网app Inc. All Rights Reserved.